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疫情以来,全球金融市场动荡不断,持续冲击着投资者的情绪,如此大环境下,机构投资者的最新操作以及后市观点等,备受业内和投资者关注。万家基金成长黑马李文宾展望2022年投资机会,看好新能源汽车、光伏、半导体、军工以及中高端白酒等细分板块。
2021年,李文宾掌舵的万家成长优选混合收益为46.98%,业绩比较基准收益率为-0.18%。李文宾是复旦大学工商管理硕士,拥有近12年研究经验,5年投资管理经验,他擅长以行业景气周期及竞争格局研究为基础,关注企业盈利释放节奏质量及可持续性,愿意给未来成长确定性高的好公司估值溢价,从而深挖高质量成长股。
展望2022 年,李文宾认为,宏观上,海外经济复苏的进度将加快,国内经济将平稳发展,预测国内货币政策中性偏宽松的导向不会改变。
配置思路上,李文宾表示,中长线继续看好新能源汽车、光伏、半导体、军工和中高端白酒等细分板块。
第一,新能源汽车。预计2022将迎来大放异彩的一年。随着全球碳中和、叠加中国产业链的全球竞争优势不断突出,新能源汽车行业渗透率和增长空间确定性也在不断提升。未来在全球范围内,该行业内的中国龙头公司会分享到产业链飞速发展带来的盈利增长。
第二,光伏。随着硅料逐步扩产,行业成本问题将得到解决,中国光伏行业龙头公司在过去3～5年积累了非常大的比较优势,投入了非常多的人力、物力和资金,2022,我们有望看到光伏行业重新爆发式增长。
第三,半导体。虽然芯片行业在过去几年受到打压,但在一些成熟制程领域,比如智能音箱、智能手表、车载芯片等,中国企业都取得了长足进展,已实现了大规模的国产替代。未来,遭受过挫折的中国企业有望形成燎原之势。
第四,军工。从需求的确定性、国产替代的拐点、包括上市公司业绩释放能力都被市场低估。一些军工核心零部件、材料等细分领域,行业的竞争格局非常好,龙头公司通过长年累月的投入,建立了很好的壁垒,2022年,部分军工企业业绩有望不断释放。
第五,中高端白酒。春节后白酒板块出现了显著回调,更多是来自交易和市场情绪方面的影响。从基本面维度来看,随着中国经济不断发展,中国消费者对中国高端白酒会更加认同,未来5～10年依然会看到在中国白酒不断的价格带的上移以及消费量的攀升。
