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在通货膨胀加剧的情况下,此举标志着自冠状病毒大流行以来一直遵循的宽松货币路径的逆转。
作为一项期待已久的举措,美联储周三将利率提高了 25 个基点,此举旨在抑制价格上涨至 1980 年代以来的最高水平。
美联储还表示,计划在今年剩余的会议上再加息六次,到年底利率将达到 1.9%,并在 2023 年再加息三次。
这一决定将导致从汽车到房屋等各种商品的消费者借贷成本上升,经济放缓,在最坏的情况下,还会导致经济衰退。
美联储还大幅修正了对通胀和经济增长的预测。虽然美联储更喜欢使用与更常用的消费者价格指数不同的衡量标准,但它现在认为,不包括能源和食品成本的核心通胀率在 2022 年将达到 4.1%,而此前为 2.7%,并且增长将放缓至每年2.8%,低于 12 月的 4%。
“在我看来,未来 12 个月经济衰退的可能性并不是特别高,”美联储主席杰罗姆·鲍威尔在宣布这一消息后的新闻发布会上表示。“我们确实认为经济非常强劲,并且能够很好地应对收紧的货币政策。”
Cetera Investment Management 首席投资官 Gene Goldman 在美联储的声明中表示,“经济增长和就业仍然脱节”。“两年内加息十次,降低了经济软着陆的可能性。”
尽管政策从历史低位转向充满风险,但许多经济学家认为,继续走自两年前冠状病毒大流行开始以来央行所走的同一条道路更加危险。
前财政部长劳伦斯·萨默斯周二在《华盛顿邮报》上写道,美联储需要“采取更强有力的行动”,而不仅仅是加息。美联储已表示将开始减少其资产负债表上持有的近 9 万亿美元的债券,但在利率周期顺利进行之前预计不会这样做。
甚至在俄罗斯上个月入侵乌克兰之前,美联储的情况就已经很艰难了。消费者价格通胀以每年 7.9% 的速度运行,而石油价格大幅上涨,原因是需求从为遏制冠状病毒而实施的限制措施造成的损害中恢复得超过预期。
但弗拉基米尔·普京的无端侵略——以及美国及其盟友对俄罗斯石油出口和国家金融基础设施实施的制裁——导致全球大宗商品价格大幅上涨,并导致经济学家下调世界经济未来增长前景。
Naroff Economics 总裁兼首席经济学家乔尔·纳罗夫 (Joel Naroff) 表示:“美联储未能认识到通胀在很长一段时间内保持高位的可能性,从而陷入困境。” “由于乌克兰增加了增长和通胀的风险,成员国必须对抗通胀,通胀至少部分是由超出其职权范围的因素驱动的,而增长放缓是由消费能力和信心下降造成的。政府刺激资金的结束也无济于事。”
过去几天油价回落,因为中国正在努力应对 COVID-19 案件的新一轮螺旋上升,而且俄罗斯和乌克兰之间有可能通过谈判解决问题的一线希望。但随着世界继续摆脱冠状病毒,它们可能会保持在一年前的 65-75 美元区间之上。
通货膨胀一直是消费者的眼中钉,同时也导致选民对乔·拜登总统的经济议程失去信心。人口普查局周三上午报告称,2 月份零售额小幅上升,但如果剔除汽油价格,零售额实际上下降了 0.2%。
Comerica Wealth Management 的首席投资官约翰·林奇说:“美联储今天的会议开始正式从货币宽松转向。” “联邦基金期货市场预计累计加息 165 个基点,相当于加息 6 到 7 次 25 个基点。我们预计今年将加息五次,因为股市波动和(债券收益率)曲线趋于平坦提供了衰退警告。”
林奇补充说,美联储的紧缩周期可能少于市场上许多人的预测,“因为高通胀的强有力的治疗方法是高通胀。这可能会抑制需求,导致美联储走向更短、更浅的周期。”
美联储在声明中确实表示,乌克兰局势给经济形势增加了额外风险。
“俄罗斯入侵乌克兰正在造成巨大的人力和经济困难,”美联储表示。“对美国经济的影响是高度不确定的,但在短期内,入侵和相关事件可能会对通胀造成额外的上行压力,并对经济活动造成压力。”
道琼斯工业平均指数在宣布后抛售,当天早些时候放弃了 500 点的涨幅,原因是人们对结束乌克兰战争的希望有所增强。
“股票并不是唯一受影响的资产,”iShares Investment Strategy Americas 负责人 Gargi Chaudhuri在一份声明中表示。“利率上升意味着更高的借贷成本,包括更高的抵押贷款利率、学生贷款或信用卡利息费用。这些较高的利率有助于减缓需求,并可能导致某些需求驱动类别的通胀下降,例如购房或汽车购买。”
