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2022年以来,市场波动越来越大,市场热点切换加速,投资难度大幅上升。而好的“固收+”基金通过大类资产配置,通过股债配比,攻防兼备,成了应对震荡市场的利器。
万家基金正在发行的万家兴恒回报一年持有期混合,在公司投研支持、产品策略和设计、基金经理配置等方面,都极具特点,有望成为市场的精品“固收+”产品,较适合中低风险偏好、追求长期绝对收益的投资者。
资料显示,万家兴恒这只基金由万家固收“老司机”苏谋东掌舵,他是现任万家固定收益部总监,现金管理部总监,万家瑞富、万家瑞祥等基金的基金经理,投资年限13年,是名副其实的固收投资老将。
苏谋东经历债券牛熊市,对资产配置大方向的把握能力较强,投资风格稳健,善于将“自上而下资产配置”与“自下而上精选标的”相结合,力争在控制净值波动的基础上获得风险调整后的超额回报,打造穿越周期、短期有绝对收益、中长期收益有竞争力的产品。
以万家瑞祥A为例,自苏谋东任职管理以来,该基金实现回报32.77%,任期年化回报8.42%,任期最大回撤-2.49%,年化夏普比率2.11,以上数据均超同期偏债基金指数表现。
对于未来万家兴恒的管理运作,苏谋东拟采取稳健型“固收+”策略:从宏观视角来进行股债配比,用债券资产做底仓,也会结合股票、可转债、打新股等多种办法,来增强收益。相比苏谋东现有的“固收+”产品,万家兴恒回报这只新基金股票仓位更加灵活,收益或更有弹性。
针对2022年债券市场,苏谋东表示,预计利率债收益率保持低位震荡,货币政策提前发力下,市场风险可控。在市场利率水平更低,信用利差较低的大环境下,信用债是债券基金不可或缺的配置品种,适合做久期以及评级上的选择,以高评级的信用债配置为主,整体上采取中性仓位,做底仓配置,从价值以及成长股里选一些中长期能获得绝对收益的标进行配置,丰富产品足够的弹性。
在权益投资方向上,他主要看好两条主线,一是稳增长方向,如大金融、地产、有色金属等,主要是受益于稳增长政策以及供给侧改革后良好的供需格局。第二是疫情受损标的,比如旅游、酒店、航空,还有传统服务也会迎来反弹的机会。“很多旅游企业处在业绩和估值都偏低的位置,一旦疫情能够消退,这类企业将迎来很大的估值修复空间。而随着人们对精神生活的追求,旅游业将会是一个朝阳行业。”
为更好兼顾流动性的同时鼓励长期投资,万家兴恒回报设置了一年最短持有期,持有一年后可自由赎回,赎回费为0,投资者可灵活安排资金。1年最短持有期的设置,一方面,可有效降低规模变动对业绩波动的影响,利于基金经理保持投资策略的稳定性,专注挖掘长期价值,为组合争取更多收益来源,分散投资风险。另一方面,对于投资者来说,通过强制性的1年最短持有期的限制,不再频繁地被净值波动所影响,享受时间复利的效应,也照顾了流动性需求。总体看,该基金用时间换空间,力争良好回报,具备双赢的优势。
